极速赛车手机版下载

下跌成为试金石 科技股再现中长期配置良机

2019-08-06 03:24:12 来源:中国证券报 作者:牛仲逸 易尚展示大赚16%方法免费分享

市场分析人士指出,下跌成为试金石,科技股走势抗跌,除了具备内生成长逻辑,近期不断发酵的日韩贸易摩擦,也对科技股板块内多个细分品种构成中长期利好。

  8月5日,两市迎来明显调整,三大股指跌幅均超1%,不过指数跌幅并不能代表市场全貌。一方面,5日指数跌幅主要由以金融、地产为代表的权重股贡献;另一方面,个股跌幅大部分在3%以内,5G、华为产业链等概念股走势相对强劲。

  市场分析人士指出,下跌成为试金石,科技股走势抗跌,除了具备内生成长逻辑,近期不断发酵的日韩贸易摩擦,也对科技股板块内多个细分品种构成中长期利好。

  多因素支撑

  7月初时,日本政府宣布对出口韩国的三类化学原材料加强管制,每次出口需要事先申请,获取许可时间最长达90天。近日日韩贸易摩擦再次升级,据报道,日本首相安倍晋三8月2日召集内阁会议,正式决定将韩国从日本的出口贸易对象“白名单”中删除,相关加强对韩商品出口规制措施将从8月28日起执行。

  对此,中信证券(行情600030,诊股)(港股06030)策略研究指出,一方面,韩国已在海外市场积极寻求替代的材料供应商,中国材料生产企业有望进入韩国供应商体系;另一方面,受贸易摩擦影响,日韩半导体和面板产业的生产制造及进出口预计都将受到较大影响,国际订单有望流向中国企业。国内半导体及面板厂商对国产材料企业扶持力度更大,国内电子化学品发展将迎来良机。

  近期科技股整体走势强于大盘,5G、华为产业链、半导体等板块表现突出,除了日韩贸易摩擦等外部因素刺激,是否还有内生逻辑支撑?

  “四个逻辑看好科技股反弹。”民生证券策略分析师杨柳表示,首先,从技术周期看,科技股将迎来新的盈利向上周期。受益于物联网云计算大数据、AI、5G等技术发展带来需求扩张,科技行业将长期处于景气周期。

  其次,从业绩弹性看,成长股反弹弹性更大,下半年业绩有望显著改善。考虑到科技行业景气度持续提升,二季度净利增速显著改善,基数低、弹性大的科技成长板块有望在下半年实现业绩触底反弹。

  第三,从交易层面看,成长板块的交易阻力较小。以申万小盘股与大盘股指数市盈率之比衡量的估值溢价,目前为2010年以来2%的分位。主动管理型公募基金对申万小盘股指数成分股的配置比例也跌至2012年以来最低。主动管理型公募基金对创业板,以及成长型行业的配置比例回落至2013年水平。

  最后,从预期差看,非核心资产关注度处于较低水平,预期差显著。

  下行空间有限

  8月5日,沪指报2821.50点,下跌1.62%;深成指报8984.73点,下跌1.66%;创业板指数报1531.37点,下跌1.63%。

  从周一走势看,沪指跌破前低2822点,并且以最低价收盘,或许表明短线还有调整空间。

  但中信证券最新策略研究指出,8月份A股将演绎前低后高走势,上证指数2800点附近是8月调整底限,之后将大概率触底反弹。市场的支撑力量主要来自基本面的韧性和政策面的逆周期调节,而反弹的动力主要来自流动性改善带来的估值修复。

  “无风险利率快速下行,股票市场估值已调整至较低位,市场再调整空间较为有限。”平安证券策略研究指出,在市场常用指数中,中证500指数的相对估值分位最低,约8%;上证综指和中小板指的相对估值较低,处于15%-20%的历史分位;创业板指和深证成指相对较高,但均在49%左右,处于历史均值分位区间。整体来看权益市场向下调整空间有限。

  虽然市场普遍预期下行空间有限,但也要考虑到市场在底部区域有可能继续震荡一段时间。“从长期支撑及低点周期来看,2018年底上证指数进入底部区域,之后的涨跌均属于底部构筑的一部分,构筑时间需要多久目前不好判断。今年8月至9月是个小的低点时段,目前已经进入,需要等待指数下探,形成超跌触发反弹。当前日线RSI与周线RSI运行尚未压低至超跌位置,估计需要2至3周时间。”国信证券(行情002736,诊股)策略分析师闫莉表示。

  至于充分震荡之后,市场能否出现可持续的反弹,方正证券(行情601901,诊股)策略研究表示,这需要等待经济企稳发出明显信号,指望市场再次出现年初的一波估值行情,目前看难度较大。货币信用的扩张难以出现年初的情形,因此,后续的市场可持续的反弹源于经济的企稳。可以观察的信号包括:全球领先指标出现企稳;全球贸易和工业生产出现企稳;以及国内领先指标连续2个月改善同时同步指标持续改善。

  逢低关注三主线

  沪指逼近2800点,市场中长期的布局机会再次来临,投资者当前可关注哪些品种?

  中信证券表示,建议投资者要敢于在大盘回调到2800点附近时,加仓狙击下述投资标的:首先,坚持逢低配置核心资产标的。8月优质核心资产随大盘回调将提供难得的逢低配置机会。世界地缘局势动荡不安,中国核心资产将享受安全性、确定性和估值修复带来的溢价。重点关注大金融、大消费龙头。

  其次,科创板映射和5G、自主可控交集下的科技股有更多的表现机会。

  最后,波段机会上,主要关注稀土、农产品(行情000061,诊股)以及黄金板块

  杨柳建议关注半导体、消费电子、物联网、云计算板块半导体板块方面,2019年数字货币市场显著回暖,全球5G建设加速,费城半导体指数2019年创历史新高,半导体行业或出现向上拐点。消费电子板块方面,2019年上半年,我国智能手机出货量降幅逐月收窄,行业复苏迹象明显。物联网板块方面,国内电信运营商2020年将全面部署SA组网,有助于超可靠、低时延通信、海量机器类通信等物联网业务的加快部署。云计算板块方面,全球云计算市场预计2018-2021年的复合增长率为22%,我国云计算渗透率2017年仅为5.4%,2020年有望达到10.8%。

  山西证券(行情002500,诊股)策略分析师麻文宇表示,从当前估值来看,蓝筹白马有出现泡沫化的迹象,叠加业绩开始出现下行压力,当前规避蓝筹白马为明智之举。从相对价值、降息预期下资产表现统计研究,后市有望迎来风格切换,从价值逐步转向成长。

  两个方向精选优质标的,逢低介入:一是底仓稳健,配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性或具备对冲风险特质的板块(公用事业农林牧渔、黄金、军工等);二是进攻仓逢低介入,博弈政策对冲和弹性更大的方向,包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等中小盘科技股;以及受益于积极财政发力的建筑、建材(玻璃)央企龙头。

关键词阅读:科技股 沪指 试金石

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
证监会重磅:分拆上市来了 又一场资本盛宴开启?

2019-08-23 20:01:10来源:中国基金报

分拆上市规则出炉:明确七大门槛 看八大关注点

2019-08-23 19:58:48来源:证券时报网

周五上市公司晚间重要公告

2019-08-23 18:15:03来源:金融界网站

极速赛车手机版下载富时中国A50指数期货短线跳水 现货黄金逼近1500美元关口

2019-08-23 20:03:00来源:金融界网站

上市公司晚间利空公告汇总:东方园林上半年亏损8.94亿元

2019-08-23 18:17:42来源:金融界网站

金融科技发展规划印发 银行IT或最具潜力(附受益股)

2019-08-23 07:02:34来源:金融界网站

A股分拆上市新规发布:哪类上市公司能分拆?

2019-08-23 19:03:15来源:券商中国

连续三日缩量后市场短线即将变盘 个股行情火爆

2019-08-23 07:57:09来源:财富动力网

铁矿石玩过山车:一个月暴跌近三成 钢铁股否极泰来?

2019-08-23 06:48:32来源:e公司官微

万科“活着”:欢迎来到存量残杀时代

2019-08-23 07:54:32来源:棱镜

并购重组注册制来了 科创板企业完成审核注册仅1个月

2019-08-23 21:45:26来源:中国证券报

证监会发布《科创板上市公司重大资产重组特别规定》(全文)

2019-08-23 19:37:34来源:金融界网站

A股估值处于11年来偏低位置 看好科技成长

2019-08-23 07:57:12来源:财富动力网

养老金新进18股 28只重仓股获社保基金同时持有

2019-08-23 06:50:42来源:数据宝

最大机构投资者中国人寿中报:投资收益高达890亿!

2019-08-23 06:50:22来源:中国基金报

深天马A上半年净利润下滑17.68% 面板行业低迷厂商迎挑战

2019-08-23 02:11:46来源:证券日报

猪肉贵 A股改走“吃鸡”行情

2019-08-23 01:06:49来源:金融投资报

北上增量资金很快杀到 A股面临突破契机

2019-08-23 07:56:12来源:财富动力网

万亿外资最新买了啥?QFII、陆股通共同加仓23股 它们最受青睐

2019-08-23 07:33:52来源:数据宝

A股大重磅!下周起2500亿增量资金扫货 外资加码

2019-08-23 07:23:59来源:券商中国

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国平安89.892.17%149911.14
金力永磁64.4610.00%66865.69
恒瑞医药76.606.79%64725.20
招商银行36.272.63%60841.24
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点
    极速赛车双面盘 极速赛车APP 极速赛车APP下载 极速赛车手机官网 极速赛车APP下载 极速赛车双面盘 极速赛车手机版下载 极速赛车手机官网 极速赛车手机版下载 极速赛车APP